실리콘밸리은행 (Silicon Valley Bank, SVB), 뱅크런 단 36시간 만에 초스피드로 무너진 초유의 사태

40년 은행이 스마트폰 버튼 몇 번에 무너진 36시간

2023년 3월, 미국 금융권 전체를 공포에 빠뜨린 사건이 벌어졌습니다. 자산 규모 2,090억 달러(약 270조 원)로 미국 16위 은행이자, 실리콘밸리 벤처캐피털(VC)과 스타트업의 든든한 젖줄이었던 실리콘밸리은행(Silicon Valley Bank, SVB)이 단 36시간 만에 파산을 선언한 거예요.

40년 역사를 자랑하던 거대 은행이 사상 최초의 '디지털 뱅크런'으로 순식간에 무너져 내린 과정을 따라가 보겠습니다.

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스타트업의 돈줄이었던 은행

1983년 설립된 SVB는 일반 시중은행과는 결이 달랐습니다. 대출 심사가 까다로운 보통 은행과 달리, 미래 성장 가능성을 보고 스타트업과 VC에 돈을 빌려주는 독보적인 전문 금융기관으로 성장했어요.

미국 기술·생명과학 스타트업의 절반 이상이 SVB의 고객이었을 정도로, 실리콘밸리 생태계와 뗄 수 없는 관계였습니다. 팬데믹 기간 유동성 공급과 빅테크 호황이 겹치면서 스타트업들의 예금이 폭증했고, SVB의 예금 잔액은 2019년 말 610억 달러에서 2021년 말 1,890억 달러로 3배 넘게 뛰었어요.

안전자산이라 믿었던 국채가 발목을 잡다

넘쳐나는 예금을 감당하지 못한 SVB 경영진은 여기서 치명적인 실수를 저지릅니다.

예금 대비 대출 수요가 크지 않자, SVB는 안전자산이라고 믿었던 장기 미국 국채와 주택담보증권(MBS)에 수백억 달러를 쏟아부었어요. 그런데 연준이 급격하게 기준금리를 올리기 시작하면서 장기 채권 가격이 폭락했습니다. 만기까지 들고 있으면 원금은 보장되지만, 중간에 팔면 막대한 손실을 볼 수밖에 없는 구조에 갇혀버린 거예요. 게다가 고객 대부분이 테크 스타트업으로 쏠려 있어서, IT 투자 경색이 오면 한꺼번에 예금을 빼가는 위험에도 취약했습니다.

트위터 한 줄이 만든 뱅크런

2023년 3월 8일, SVB가 손실을 메우려고 채권을 팔아 18억 달러 손실을 확정하고 유상증자를 추진한다는 소식이 전해지면서 대혼란이 시작됐습니다.

VC들이 투자한 스타트업들에게 "SVB에서 당장 돈을 빼라"고 권고했고, 이 정보는 트위터(현 X)와 왓츠앱을 타고 순식간에 퍼져나갔어요. 다음 날인 3월 9일 단 하루 만에 전체 예금의 4분의 1에 달하는 420억 달러(약 55조 원)의 출금 요청이 모바일 뱅킹으로 쏟아졌습니다. 현금이 부족했던 SVB는 결국 3월 10일 아침 영업이 정지됐고, 미국 예금보험공사(FDIC)가 관재인으로 지정되며 단 36시간 만에 파산했습니다.

SVB가 남긴 것

SVB의 파산은 자산 운용의 기본 원칙을 저버린 리스크 관리 실패와, 디지털 시대의 순식간에 번지는 유동성 위기가 결합한 경고였습니다.

아무리 안전자산이라도 금리 인상기에는 만기 불일치로 인한 채권 가격 폭락 위험이 있으니, 적절한 헤징 전략이 반드시 필요합니다. 특정 산업군에만 지나치게 의존하는 고객 구조는 그 산업이 흔들리는 순간 연쇄적인 예금 이탈로 이어질 수 있다는 것도요. 그리고 인터넷 뱅킹과 SNS가 보편화된 지금, 뱅크런의 속도는 과거와 비교할 수 없을 만큼 빨라졌다는 걸 SVB가 몸소 보여줬습니다.

3줄 요약

  1. SVB는 미국 스타트업 생태계의 중심 금융기관으로 코로나19 특수 속 예금이 3배 이상 급증했습니다.
  2. 초저금리 시절 매입한 대규모 장기 미국 국채가 급격한 금리 인상으로 거대한 평가 손실을 입었습니다.
  3. 손실 발표 후 모바일 앱과 SNS를 통한 단 36시간 만의 '디지털 뱅크런'으로 270조 원 규모의 거대 은행이 파산했습니다.

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